La Rentabilidad De La Media Móvil De Las Normas De Comercio En El Sur De Las Bolsas De Asia

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Butt College of Business, Universidad de Loyola, New Orleans, LA 70118, USA Recibido el 4 de enero de 2012. Revisado el 31 de julio de 2012. Aceptado el 31 de julio de 2012. Resumen Este estudio investiga si la media móvil y las reglas Pronosticar los movimientos de los precios de las acciones y superar una estrategia simple de compra y retención después de ajustar los costos de transacción durante el período comprendido entre enero de 1991 y diciembre de 2008. Los resultados empíricos muestran que las normas comerciales tienen poder predictivo más fuerte en los mercados emergentes de Malasia, , Indonesia y Filipinas que en el mercado de valores más desarrollado de Singapur, en consonancia con estudios anteriores. Además, las variantes a corto plazo de las reglas técnicas de negociación tienen una mejor capacidad de predicción que las variantes a largo plazo. Sin embargo, a diferencia de estudios anteriores, mostramos que los costos de transacción pueden eliminar las ganancias comerciales que implican una eficiencia de forma débil en la mayoría de los mercados bursátiles durante nuestro período de estudio, lo que sugiere que estos mercados se han vuelto más eficientes desde el punto de vista informacional. Nuestros resultados destacan la necesidad de revisar constantemente las declaraciones sobre la eficiencia de los mercados emergentes económicamente dinámicos y de rápido crecimiento. Destacados Las reglas de negociación tienen mayor poder predictivo en los mercados emergentes. Las variantes a corto plazo de las reglas técnicas de negociación tienen una mejor capacidad predictiva. Los costos de transacción eliminan los beneficios comerciales que implican una eficiencia de forma débil. Necesidad de revisar constantemente la eficiencia de los mercados emergentes emergentes Clasificaciones JEL Palabras clave Reglas técnicas de negociación Sudeste Asiático Hipótesis de mercado eficiente (EMH) Costos de transacciónLa rentabilidad de la media móvil de las normas de negociación en los mercados bursátiles de Asia meridional Abeyratna Gunasekarage a. . , David M Power ba Departamento de Contabilidad, Finanzas y Sistemas de Información, Universidad de Canterbury, Bolsa privada 4800, Christchurch 8020, Nueva Zelanda b Profesor de Finanzas Empresariales, Departamento de Contabilidad y Finanzas Empresariales, Universidad de Dundee, Dundee DD1 4HN, Reino Unido Dos estudios publicados en la última década (xA0andxA0) revelan pruebas de que las reglas técnicas de negociación tienen capacidad predictiva con respecto a los índices de mercado en los EE. UU. y el Reino Unido. Este estudio analiza el desempeño de un grupo de estas reglas de negociación utilizando los datos de índice de cuatro mercados de capital emergentes del sur de Asia (la Bolsa de Bombay, la Bolsa de Colombo, la Bolsa de Dhaka y la Bolsa de Karachi) y examina las implicaciones de los resultados Para la forma débil de la hipótesis del mercado eficiente. Los hallazgos indican que las reglas técnicas de negociación tienen capacidad predictiva en estos mercados y rechazan la hipótesis nula de que los rendimientos obtenidos del estudio de los valores medios móviles son iguales a los obtenidos de una estrategia ingenua de compra y retención que el empleo de estas técnicas genera retornos excedentes a Inversores en los mercados del sur de Asia. Palabras clave Hipótesis de mercado eficiente Normas técnicas de negociación Media móvil Estrategia de compra y retención Clasificación JEL