Modificación De Las Opciones Sobre Acciones

Los titulares de opciones de acciones de incentivo: tenga cuidado o perderá su tratamiento favorable de impuesto sobre la renta. Las normas detalladas sobre las opciones de acciones de incentivos también denominadas ISO, opciones legales o opciones calificadas deben ser cuidadosamente seguidas para que las personas obtengan el trato fiscal favorable que ofrecen. El tratamiento favorable es que el individuo no tiene ingresos en el ejercicio de ejercicio, a pesar de que el valor justo de mercado de la acción en el momento del ejercicio excede el precio de ejercicio de la ISO (ldquospreadrdquo). I. R.C. Artículo 421 (a) (1). Las reglas de compensación diferida bajo la Sección 409A del Código no son aplicables a las ISOs. Tesoro Reg. Sección 1.409A-1 (b) (5) (ii). Además, el individuo no estará sujeto a la Ley Federal de Contribuciones de Seguro (FICA) ni a los impuestos de la Ley Federal de Desempleo (FUTA). I. R.C. Sectsect 3121 (a) (22) amp 3306 (b) (19). Sin embargo, este trato fiscal favorable no se tiene en cuenta a efectos del impuesto mínimo alternativo. I. R.C. Sección 56 (b) (3). En contraste con las ventajas fiscales favorables que gozan los individuos, los empleadores no reciben deducción por el ejercicio de las ISO. I. R.C. Sección 421 (a) (2). A partir de 2010, los empleadores tienen que presentar el formulario 3921 con el IRS proporcionando información sobre la transferencia de acciones a sus empleados en el ejercicio de sus ISOs y dar a los empleados copias de la Forma 3921. I. R.C. Secta 6039 amp. Reg. Sección 1.6039-1 (a) amp (2) (a). A pesar de que una opción cumple con los requisitos ISO establecidos en la Sección 422 (b) del Código en la fecha de concesión, muchos requisitos deben satisfacerse después de la fecha de concesión para disfrutar de los beneficios proporcionados por las ISO. Primero, con sujeción a ciertas excepciones, la transferencia de acciones al individuo al ejercicio de su ISO no estará exenta de impuestos a menos que en todo momento durante el período que comienza en la fecha de la concesión de ISO y termine el día tres meses antes de la fecha de Ejercicio de la ISO, el individuo era un empleado de la corporación que otorgaba la opción o una corporación designada, es decir, una matriz o filial de la corporación empleadora, según se define en las Secciones 424 (e) y (f). I. R.C. Sección 422 (a) (2). Por lo tanto, si el individuo terminó el empleo continuo el 30 de junio, deben ejercer sus ISOs antes del 30 de septiembre para satisfacer la regla de empleo continuo. (Se excluye la fecha de terminación del empleo y se incluye el último día del período Rev. Rul. 66-5, 1966-1 CB 91.) Si no se cumple la regla del empleo continuo, el diferencial constituirá un salario sujeto a Impuesto sobre la renta y el empleo y la retención del impuesto sobre la renta correspondiente. Hay ciertas excepciones a esta regla. Si las personas terminan el empleo debido a una discapacidad, tienen un año desde la terminación para ejercer su ISO. I. R.C. Sección 422 (c) (6). Si fallecen mientras están empleados o dentro de los tres meses de la terminación del empleo, se permite tiempo adicional para el ejercicio de las ISO, siempre y cuando el plan y el acuerdo ISO permitan un tiempo adicional. Tesoro Reg. Sección 1.421-2 (c). Ciertas interrupciones en la relación laboral, p. Licencia militar, no se considerarán interrupciones en el empleo continuo. Tesoro Reg. Sección 1.421-1 (h) (2). Además de la exigencia de empleo continuo, los individuos deben satisfacer un requisito de período de tenencia para obtener un trato exento de impuestos al momento del ejercicio de sus ISOs. Bajo el requisito de período de tenencia, el individuo debe mantener la acción durante al menos dos años a partir de la fecha en que se otorgó la opción y un año a partir de la fecha en que se transfirieron las acciones. I. R.C. Sección 422 (a) (1). Si el individuo hace una disposición de su stock de ISO dentro de este período de tiempo, han hecho un ldquodisqualifying dispositionrdquo del stock. Una disposición de calificación calificada generalmente significa que el individuo debe reconocer el ingreso ordinario bajo la Sección 83 del Código en el año de disposición igual al spread. Tesoro Reg. Sección 1.421-2 (b). Dichos ingresos ordinarios se suman a la base accionaria para determinar la plusvalía resultante de una disposición descalificante. La corporación empleadora tendrá derecho a una deducción igual al spread. I. R.C. Secc. 421 (b). A pesar de que ha habido una disposición que califica de baja, el ingreso ordinario generado por dicha disposición no está sujeto al impuesto sobre el empleo oa la retención del impuesto sobre la renta. I. R.C. Secc. 421 (b). Sin embargo, si el precio de disposición es menor que el precio de la acción en la fecha de ejercicio y la disposición es una transacción en la cual se reconocería una pérdida, si se sostiene, por ejemplo. La disposición no es una venta o cambio a una parte relacionada bajo la Sección 267 (a) (1) del Código, entonces el monto de los ingresos ordinarios reconocidos por los individuos (y la deducción tomada por la corporación del empleador) no es el spread, Entre el importe realizado en la venta o cambio y la base de la acción. I. R.C. Secc. 422 (c) (2). ISOs que son modificadas o transferidas Las transferencias, que no constituyen ldquodispositions, rdquo se enumeran en la Sección 424 (c) del Código. Por ejemplo, una transferencia de acciones de la ISO a un divorcio no constituirá una condición legal, y el cónyuge que recibe la acción ISO tendrá derecho al mismo trato fiscal que el empleado. I. R.C. Sección 424 (c) (4) Tesorería. Reg. Sección 1.424-1 (c) (1) (iv). Tenga en cuenta, sin embargo, si la propia ISO es transferida tras un divorcio, la opción pierde su estatus ISO a partir del día de dicha transferencia. Treas. Reg. Sección 1.421-1 (b) (2). Una ISO puede dejar de ser una opción estatutaria si se modifica. Las reglas sobre cuándo una ISO se considera ldquomodifiedrdquo son muy difíciles. Sujeto a ciertas excepciones estipuladas en el Artículo 424 (h) (3) del Código, se define una modificación como un cambio, que proporciona un beneficio adicional. I. R.C. 424 (h) (3) amp Tes. Reg. Sección 1.424-1 (e) (4) (i). Si la ISO se considera modificada, ampliada o renovada en virtud de la Sección 424 (h) del Código y de la Sección 1.424-1 (e) del Reglamento del Tesoro, se considera que se ha concedido a los individuos una nueva opción, que puede o no satisfacer la definición de Una ISO. Por ejemplo, digamos que un empleado que ejerce su ISO quiere tomar ventaja de un spread y usar acciones previamente adquiridas para pagar el precio de ejercicio. Aunque su acuerdo ISO no establece que el uso de acciones previamente adquiridas es un método de pago, sí establece que el precio de ejercicio puede ser pagado por cualquier otro método aprobado por el comité de opciones. Si el empleado utiliza acciones adquiridas anteriormente, su ISO se habrá modificado. Reg. Sección 1.424-1 (e) (4) (i). Por el contrario, si las acciones previamente adquiridas se enumeran como un método de pago, que podría utilizarse a discreción del comité de opciones, no habría modificaciones. Tesoro Reg. Sección 1.424-1 (e) (4) (iii). Si, de hecho, el empleado utiliza acciones adquiridas previamente, su opción de descuento no satisfará la definición de ISO debido al diferencial, lo que hará que el empleado tenga ingresos ordinarios al hacer ejercicio y esté sujeto a retención y contribución al empleo. Las cuestiones de modificación también surgen cuando se ha asumido o sustituido una ISO en una transacción corporativa determinada, tal como se define en la sección 1.424-1 (a) (3) del Reglamento del Tesoro, p. Una fusión o reorganización. Siempre que se cumplan las reglas establecidas en la Sección 424 (a) del Código y en la Sección 1.424-1 (a) del Reglamento del Tesoro, una transacción corporativa no dará lugar a la designación de una ISO supone o sustituida. Tenga en cuenta que las reglas sobre la modificación de una ISO bajo la Sección 409A del Código, establecidas en la Sección 1.409A-1 (b) (5) (v) del Reglamento de Tesorería, no son idénticas a las establecidas en la Sección 424 del Código y la Sección 1.424 -1 (e). ISOs proporcionar excelentes ventajas fiscales para el empleado. Para obtener esas ventajas fiscales, sin embargo, las normas ISO deben ser cuidadosamente seguidas. Este artículo ha enfatizado solamente algunas de esas reglas y ciertamente no ha discutido todas ellas. Artículos relacionados Opciones de stock del empleado: Definiciones y conceptos clave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions y OptionsNerd Permite comenzar con los participantes el concesionario (empleado) y el otorgante (empleador). Esta última es la empresa que emplea al concesionario o empleado. Un concesionario puede ser un ejecutivo, o un asalariado o trabajador asalariado, y también se refiere a menudo como el derecho de opción. A esta parte se le otorga la compensación de equidad de la ESO, generalmente con ciertas restricciones. Una de las restricciones más importantes es lo que se conoce como el período de consolidación de derechos. El periodo de carencia es el tiempo que un empleado debe esperar para poder ejercer ESOs. El ejercicio de las ESOs, en el que el partícipe le notifica a la compañía que desea comprar las acciones, le permite al partícipe comprar las acciones referenciadas al precio de ejercicio indicado en el contrato de opciones de ESO. Las acciones adquiridas (en su totalidad o en partes) pueden ser inmediatamente vendidas al siguiente mejor precio de mercado. Cuanto mayor sea el precio de mercado del ejercicio o precio de ejercicio, mayor será el spread y, por lo tanto, mayor será la compensación (no la ganancia) que gane el empleado. Como verá más adelante, esto desencadena un evento tributario por el cual se aplica la tasa del impuesto de compensación ordinaria a la propagación. Por ejemplo, si sus ESOs tienen un precio de ejercicio de 30, al ejercer sus ESOs podrá adquirir (comprar) las acciones especificadas de acciones a 30. En otras palabras, no importa cuánto más alto el precio de mercado de la acción Es, en el punto de ejercicio que se llega a comprar el stock al precio de ejercicio, y cuanto mayor sea el diferencial entre la huelga y el precio de mercado, mayor será la ganancia. Vesting Los ESOs se consideran adquiridos cuando se permite que el empleado ejerza y ​​compre acciones, pero la acción no puede ser adquirida en algunos casos (raros). Es importante leer cuidadosamente lo que se conoce como el plan de opciones sobre acciones de la compañía y el acuerdo de opciones para determinar los derechos y restricciones clave disponibles para los empleados. El primero es elaborado por el consejo de administración y contiene detalles de los derechos de un concesionario u optativo. El acuerdo de opciones, sin embargo, proporcionará los detalles más importantes, tales como el calendario de adjudicación, las acciones representadas por la subvención y el ejercicio o precio de ejercicio. Por supuesto, los términos asociados con la adquisición de los ESO se explicarán también. (Para obtener más información sobre los límites de compensación para ejecutivos, lea cómo se gravan las acciones restringidas y las RSU). Los ESO suelen adquirir partes en el tiempo en forma de un calendario de consolidación. Esto se detalla en el acuerdo de opciones. Normalmente, los ESOs se conceden en fechas predeterminadas. Por ejemplo, usted puede tener 25 chalecos en un año, (un año a partir de la fecha de la concesión), otros 25 pueden conceder en dos años, y así sucesivamente hasta que se consideran plenamente adquiridos. Si usted no ejerce sus opciones después del año uno (los 25 que adquirió en ese año), entonces tiene un crecimiento acumulado en el porcentaje de opciones adquiridas, y ahora ejercitable, a través de los dos años. Una vez que todos han adquirido, mientras tanto, puede ejercer todo el grupo, o puede ejercer parte de los ESOs plenamente reconocidos. En otras palabras, en este momento usted podría solicitar el ejercicio de 25 de 1.000 acciones otorgadas en el ESO, lo que significa que obtendría 250 acciones de la acción al precio de ejercicio de la opción. Tendrá que encontrar el efectivo para pagar la acción, pero el precio que paga es el precio de ejercicio, no el precio de mercado (el impuesto de retención y otros impuestos estatales y federales relacionados son deducidos en este momento por el empleador y el El precio de compra típicamente incluirá estos impuestos al precio de compra del precio de compra). Todos los detalles sobre el otorgamiento de los ESOs (si se le conceden algunos o tienen algunos en la actualidad), puede encontrarse nuevamente en lo que se llama el acuerdo de opciones y el plan de acciones de la empresa. Asegúrese de leerlas cuidadosamente, ya que la letra pequeña a veces puede ocultar pistas importantes sobre lo que puede o no puede hacer con su ESO y exactamente cuando puede comenzar a administrarlas de manera eficaz. Hay algunos problemas difíciles aquí, especialmente con respecto a la terminación del empleo (ya sea voluntaria o involuntariamente). Si su empleo es terminado, a diferencia de la acción adquirida, no podrá retener sus opciones antes o después de que sean adquiridas. Si bien algunas consideraciones pueden darse a las circunstancias que rodean la razón por la cual se terminó el empleo, lo más a menudo posible es que su contrato de ESO se termine con el empleo, o justo después. Si las opciones se han adquirido antes de la terminación del empleo, usted puede tener una ventana pequeña (conocido como un período de gracia) para ejercer sus ESOs. Si está cubriendo posiciones, la probabilidad de que ocurra la terminación del empleo es una consideración importante. Esto se debe a que si pierde el capital que está tratando de cubrir, se quedan con coberturas que están expuestas a su propio riesgo (sin compensación de capital). Si tiene pérdidas en sus coberturas y ganancias en sus OEN que no pueden realizarse, se crea un gran riesgo de pérdida. (Conozca más acerca de cómo funciona la cobertura en Hedging In Laymans Terms.) La ESO Spread Permite echar un vistazo más de cerca al llamado spread entre la huelga y el precio de las acciones. Si usted tiene ESOs con una huelga de 25, el precio de la acción es de 50, y desea ejercer 25 de sus 1.000 acciones permitidas por sus OEN, tendría que pagar 25 x 250 para las acciones, lo que equivale a 6.250 antes impuestos. En este momento, sin embargo, el valor en el mercado es de 12.500. Por lo tanto, si usted ejercita y vende al mismo tiempo, las acciones que adquirió de la empresa del ejercicio de su ESO le netos un total de 6.250 (antes de impuestos). Como se mencionó anteriormente, sin embargo, la ganancia de valor intrínseco (spread) se grava como ingreso ordinario. Todos debidos en el año que haces el ejercicio. Y lo que es peor, usted no recibe ninguna compensación fiscal de la pérdida de tiempo o valor extrínseco en la parte de los ESOs ejercido, que podría ser considerable. Volviendo a la cuestión de los impuestos, si se aplica una tasa impositiva de 40, no sólo renuncia a todo el valor de tiempo en un ejercicio, sino que renuncia a 40 de la captura de valor intrínseco en el ejercicio. De modo que 6.250 ahora encoge a 3.750. Si no vende la acción, todavía está sujeto al impuesto sobre ejercicio, un riesgo a menudo pasado por alto. Cualquier ganancia en la acción después del ejercicio, sin embargo, sería gravada como plusvalías. Largo o corto plazo dependiendo de cuánto tiempo tenga el stock adquirido (Tendría que mantener la acción adquirida durante un año y un día después del ejercicio para calificar para la tasa de impuestos sobre las plusvalías más bajas). (Para más información sobre los impuestos sobre ganancias de capital, vea Efectos fiscales sobre las ganancias de capital.) Asumamos que su ESO ha adquirido o una porción de su subvención (digamos 25 de 1.000 acciones o 250 acciones) y le gustaría ejercer y adquirir 250 acciones De las acciones de la compañía. Usted tendría que notificar a su empresa de la intención de hacer ejercicio. A continuación, se le exigirá que pagar el precio del ejercicio. Como se puede ver a continuación, si la acción se cotiza a 50 y su precio de ejercicio es de 40, tendría que llegar a 10.000 para comprar la acción (40 x 250 10.000). Pero hay más. Si se trata de opciones de acciones no calificadas, también tendría que pagar un impuesto de retención (cubierto con más detalle en la sección de este tutorial sobre las implicaciones fiscales). Si usted vende su acción al precio de mercado de 50, usted ve una ganancia de 2.500 sobre el precio de ejercicio (12.500 - 10.000), que es la extensión (a veces referido como el elemento de la negociación). Los 2.500 representan la cantidad de las opciones están en el dinero (cuánto por encima del precio de ejercicio (es decir, 50 - 40 10).Esta cantidad en el dinero también es su ingreso imponible, un evento visto por el IRS como aumento de la compensación, Figura 1: Un ejercicio simple de la ESO para adquirir 250 acciones con 10 valores intrínsecos Independientemente de si las 250 acciones adquiridas se venden, la ganancia sobre el ejercicio se realiza y desencadena un evento fiscal. Usted adquiere el stock, si hay algún cambio de precio, asumiendo que no liquida, esto producirá más ganancias o algunas pérdidas en la posición de acciones. Las últimas partes de este tutorial mirar las implicaciones fiscales de la celebración de la acción versus venderla inmediatamente Intrínseco versus Valor de Tiempo Como se puede ver en la tabla anterior, la cantidad de valor intrínseco es 10. Sin embargo, este valor no es el único Valor en las opciones. Un valor invisible conocido como valor de tiempo también está presente, un valor que se pierde al hacer ejercicio. Dependiendo de la cantidad de tiempo restante hasta la expiración (la fecha en que los ESO expiran) y varias otras variables, el valor de tiempo puede ser mayor o menor. La mayoría de los ESO tienen una fecha de vencimiento de hasta 10 años. Entonces, ¿cómo vemos este componente de valor de tiempo de valor? Usted necesita utilizar un modelo de precios teórico, como Black-Scholes, que calculará para usted el valor razonable de sus ESOs. Debe ser consciente de que el ejercicio de una ESO, mientras que puede capturar el valor intrínseco, por lo general, da hasta el valor del tiempo (suponiendo que haya alguna izquierda), resultando en un potencial potencialmente grande costo de oportunidad, que puede ser mayor que la ganancia representada por valor intrínseco. La composición del valor de sus ESO cambiará con el movimiento del precio de la acción y el tiempo restante hasta la expiración (y con los cambios en los niveles de volatilidad). Cuando el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio, la opción se considera que está fuera del dinero (también popularmente conocido como bajo el agua). Cuando en o fuera del dinero, el ESO no tiene valor intrínseco, sólo valor de tiempo (el spread es cero cuando en el dinero). Dado que los ESO no se negocian en un mercado secundario, no se puede ver el valor que realmente tienen (ya que no hay precio de mercado como con sus opciones de la lista de hermanos). Una vez más, se necesita un modelo de precios para conectar los insumos (precio de ejercicio, tiempo restante, precio de las acciones, tasas de interés libres de riesgo y volatilidad). Esto producirá un precio teórico o de valor razonable, que representará el valor de tiempo puro (también conocido como valor extrínseco). Como se puede ver en la Figura 2, hacer un ejercicio cuando los ESOs están fuera del dinero (precio de la acción por debajo del precio de ejercicio) no hace ningún dinero financiero Sentido en absoluto. En nuestro ejemplo, donde hay 15 de valor de tiempo por acción (15 x 250, 3.750), daría 3.750 en valor de tiempo. El precio de las acciones, sin embargo, podría ser comprado a 30 en el mercado abierto cuando el precio de ejercicio es de 40, por lo que no hay necesidad de ejercer la opción y renunciar a su valor de tiempo. Usted podría simplemente comprar la acción para 30 y mantener su ESOs y realmente tienen un potencial de aumento mucho mayor sin riesgo adicional. Qué esperar en los términos de la subvención Con la mayoría de los ESO, puede esperar ciertas condiciones uniformes con respecto a los términos básicos. Por ejemplo, el precio de ejercicio se suele designar (aunque no siempre) como el precio de mercado de la acción el día de la subvención. Además, es probable que el período de carencia vaya a extenderse a lo largo de varios años con una cantidad acumulable ejercible con cada fecha de consolidación parcial. En otras palabras, si se otorgaban ESO que le dieran el derecho de comprar 1.000 acciones y se conceden a 25 por año después de una fecha de concesión, tres años a partir de la fecha de concesión que sería capaz de comprar 75, o 750 acciones de la acción . Usted necesitaría un año más para adquirir las 250 acciones restantes. Finalmente, mientras que típicamente un ejercicio del efectivo es la única ruta permitida por algunos patrones, otros ahora permiten el ejercicio cashless. En este caso, se podría hacer un acuerdo con un corredor u otra institución financiera para financiar el ejercicio a muy corto plazo (incluyendo la retención de impuestos debida en un ejercicio) y luego pagar el préstamo con la venta inmediata de la totalidad o parte de la Las acciones adquiridas. Suscripciones a las Opciones Listadas Suscríbase al boletín de Finanzas Personales para determinar qué productos financieros mejor se adaptan a su estilo de vidaExpedia (EXPE) cada bono adquirido o no adquirido convertido en warrant para comprar acciones comunes de IAC y un warrant para comprar acciones de Expedia Acciones ordinarias. Los ajustes en el número de acciones sujetas a cada opción y los precios de ejercicio de la opción se basaron en la capitalización de mercado relativa de IAC y Expedia después de la Spin-Off. Estas modificaciones resultaron en un gasto único de 5,4 millones debido al aumento en el valor razonable estimado de las opciones de compra de acciones adquiridas. Los gastos relacionados con el valor incremental debido a la modificación de warrants, RSUs y opciones sobre acciones no adquiridas no fueron significativos. Este extracto tomado del EXPE 8-K presentado el 25 de octubre de 2005. Modificación de los premios de compensación basada en acciones En relación con el Spin-Off, todos los premios de compensación basada en acciones fueron modificados. Tendremos en cuenta estas modificaciones de acuerdo con el SFAS 123, que requiere el reconocimiento de gastos adicionales que se deriven del aumento en el valor razonable estimado de estas opciones debido a modificaciones. En consecuencia, en el tercer trimestre de 2005 registraremos un gasto adicional por el cargo incremental relacionado con los premios de capital adquirido y amortizaremos el cambio incremental relacionado con los premios de capital no invertidos durante el período de consolidación. EXTRACTOS EN ESTA PÁGINA: