Opción Spread Trading Pdf

Opción Spread Strategies 1313 Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de OptionsNerd Demasiado a menudo, los nuevos operadores saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cómo las opciones se propaga puede proporcionar un mejor diseño de la estrategia. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos juntado las siguientes opciones de tutorial de difusión, que esperamos que acorten la curva de aprendizaje. La mayoría de las opciones negociadas en los intercambios toman la forma de lo que se conoce como outrights (es decir, la compra o venta de una opción por su cuenta). Por otro lado, lo que la industria de términos complejos de comercio representan sólo una pequeña parte del volumen total de oficios. Es en esta categoría que encontramos el comercio complejo conocido como una opción extendida. El uso de una opción de difusión implica la combinación de dos huelgas de opciones diferentes como parte de una estrategia de riesgo limitado. Mientras que la idea básica es simple, las implicaciones de ciertas construcciones dispersas pueden ser un poco más complicadas. Este tutorial está diseñado para ayudarle a comprender mejor los spreads de opciones, sus perfiles de riesgo y las condiciones para su mejor uso. Mientras que el concepto general de una extensión es bastante simple, el diablo, como dicen, está siempre en los detalles. Este tutorial le enseñará cuáles son los spreads de la opción y cuándo deben ser utilizados. Youll también aprenderá a evaluar el riesgo potencial (medido en la forma de los Griegos - Delta. Theta. Vega) involucrados con los diferentes tipos de spreads utilizados, dependiendo de si usted es bajista, alcista o neutral. Por lo tanto, antes de saltar a un comercio que cree que ha descubierto, sigue leyendo para saber cómo una propagación podría encajar mejor la situación y su perspectiva de mercado. Si necesita un curso de actualización sobre los conceptos básicos de las opciones y la terminología de las opciones antes de profundizar más, le sugerimos que consulte nuestro tutorial de Opciones básicas. Suscríbase a Noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisisPower Up con estrategias de opción múltiple Mejore su capacidad de reaccionar a las cambiantes condiciones del mercado con una variedad de estrategias de opciones disponibles en Scottrade. Las siguientes estrategias de opciones están disponibles en todas las plataformas de comercio de Scottrade: Estrategias de rentabilidad: vender pujas y llamadas cubiertas garantizadas en efectivo Estrategias especulativas: vender opciones descubiertas Estrategias especulativas: vender opciones descubiertas Estrategias multijugas: disponible en ScottradePRO Opciones Trading Support Insight When You Necesidad Además del apoyo que ofrecemos a todos los comerciantes, ofrecemos ayuda específica relacionada con la opción. Las opciones se pueden utilizar para una variedad de propósitos. Echa un vistazo a una visión general completa. Scottrades Active Trader Group puede proporcionar apoyo individual a los comerciantes activos. Hable con su Consultor de Inversiones para obtener más información. Hable con un Consultor de Inversiones Ahora Se ha abierto un nuevo cuadro de diálogo que contiene contenido relacionado seguido de un vínculo cercano. Al hacer clic en el enlace de cierre, volverá al contenido de la página principal. Al hacer clic en este enlace, entiende que será redirigido al Consejo de Industria de Opción, un sitio web de terceros operado y mantenido por el Consejo de la Industria de Opción. Scottrade y el Consejo de la Industria de Opción no están afiliados. El sitio Web de los Consejos de Industria de Opción contiene información que puede ser de interés o de uso para el lector. Los sitios web, las investigaciones y las herramientas de terceros proceden de fuentes consideradas fiables, pero Scottrade no garantiza la exactitud, la integridad o la puntualidad de la información, no se hace responsable de declaraciones, ofertas o productos emitidos y no garantiza los resultados obtenidos De su uso. Ninguna información presentada constituye una recomendación de Scottrade o de sus afiliados para comprar cualquier producto o instrumento discutido en el mismo o participar en cualquier estrategia específica. Investigue por favor cualquier producto o servicio cuidadosamente antes de compra. Una estrategia de protección pone plantea el punto de equilibrio en el subyacente por la cantidad pagada por la put. Si el subyacente se mantiene por encima del precio de ejercicio, puede perder toda la prima al vencimiento. Hay riesgos especiales asociados con la escritura de opción descubierta que puede exponer a los inversores a pérdidas significativas. Por lo tanto, este tipo de estrategia puede no ser adecuado para todos los clientes aprobados para las transacciones de opciones. Los clientes aprobados para la escritura puesta al descubierto deben reconocer haber recibido y leído la Declaración Especial para los Escritores de Opciones no cubiertos sobre los riesgos de este tipo de operaciones. Las estrategias de opción de opción múltiple pueden implicar costos de transacción sustanciales, incluyendo comisiones múltiples, que pueden afectar cualquier retorno potencial. Scottrade recibió la puntuación numérica más alta en el estudio de satisfacción de inversionistas autodirigidos de JD Power 2016, basado en el estudio de satisfacción de inversionistas autodirigidos de JD Power 2016. En 4.242 respuestas que miden 13 empresas y las experiencias y percepciones de los inversionistas que utilizan firmas de inversión autogestionadas, encuestadas en enero de 2016. Sus experiencias pueden variar. Visita jdpower. El acceso y acceso autorizado a la cuenta indica que el cliente acepta el Acuerdo de la cuenta de corretaje. Dicho consentimiento es efectivo en todo momento cuando se utiliza este sitio. Está prohibido el acceso no autorizado. Scottrade, Inc. y Scottrade Bank son compañías separadas pero afiliadas y son subsidiarias de propiedad de Scottrade Financial Services, Inc. Productos y servicios de corretaje ofrecidos por Scottrade, Inc. - Miembro FINRA y SIPC. Deposite productos y servicios ofrecidos por Scottrade Bank, Miembro FDIC. 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Los ETFs apalancados e inversos pueden no ser adecuados para todos los inversores y pueden aumentar la exposición a la volatilidad mediante el uso de apalancamiento, ventas en corto de valores, derivados y otras complejas estrategias de inversión. El desempeño de estos fondos probablemente será significativamente diferente de su punto de referencia en periodos de más de un día, y su desempeño en el tiempo puede, de hecho, marcar la tendencia opuesta a su punto de referencia. Los inversores deben monitorear estas tenencias, de acuerdo con sus estrategias, con tanta frecuencia como diariamente. Los inversionistas deben considerar los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de un fondo mutuo antes de invertir. Un prospecto contiene esta y otra información sobre el fondo y se puede obtener en línea o poniéndose en contacto con Scottrade. El folleto debe leerse cuidadosamente antes de invertir. 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Descargando las Características y Riesgos de Opciones y Suplementos Estandarizados (PDF) de The Options Clearing Corporation, o solicitando una copia contactando a Scottrade. Documentación de apoyo para cualquier reclamo será suministrado a petición. Consulte con su asesor fiscal para obtener información sobre cómo los impuestos pueden afectar el resultado de estas estrategias. Tenga en cuenta que los beneficios se reducirán o la pérdida empeorará, según corresponda, mediante la deducción de comisiones y comisiones. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden afectar el acceso a la cuenta y la ejecución del comercio. Tenga en cuenta que mientras que la diversificación puede ayudar a extender el riesgo, no asegura un beneficio, o protege contra la pérdida, en un mercado bajista. Scottrade, el logotipo de Scottrade y todas las demás marcas registradas, registradas o no registradas, son propiedad de Scottrade, Inc. y sus afiliadas. 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Pero antes de salir adelante de nosotros mismos, vamos a empezar por pensar en términos de una propagación básica y lo que eso significa. Si redujéramos la idea de una extensión a su característica más básica o esencial, tendría que ser su uso de dos contratos de opción, conocidos como las piernas de la extensión. Usar dos patas significa simplemente que está combinando, por ejemplo, una opción de compra que usted compra (vende) con una opción de compra que vende (compra). Por lo tanto, usted está tomando ambos lados del mercado en todos los spreads (compra / venta o venta / compra). Esa es la parte fácil. Si bien la propagación es un concepto simple, puede llegar a ser un poco más difícil en la práctica, especialmente en términos de las implicaciones para el beneficio / pérdida dado un movimiento direccional del subyacente. Muchos comerciantes tienen menos probabilidades de considerar las dimensiones de riesgo medidas por Theta y Vega, pero eso no las hace menos importantes. Estos griegos, que se muestran en la figura 1, son medidas importantes de riesgo, así que permite tomar un momento para revisarlos. Delta es una medida de la exposición a los cambios de precios, Vega es una medida de la exposición a los cambios de volatilidad y Theta es una medida de la exposición a la decadencia del valor del tiempo . Estas medidas de riesgo se refieren a la posición completa (es decir, la posición Delta, la posición Theta, la posición Vega). La posición de los griegos se explicará más adelante, a medida que examinamos cada tipo de propagación discutido en este tutorial. Figura 1 - La opción más importante Griegos Dado que un comercio de propagación siempre implica el uso de más de un precio de la opción de huelga, vamos a examinar lo que esto significa en términos de los griegos. Recuerde que cuando compra una llamada, por ejemplo, se está exponiendo al riesgo de un movimiento equivocado del subyacente (es decir, no desea que el stock caiga). O tal vez usted se enfrenta al riesgo de una subida demasiado lenta de la pérdida subyacente y potencial de la descomposición del valor del tiempo (es decir, desea un movimiento alcista del subyacente y lo desea lo más rápido posible). Pero cuando se construye una difusión, que implica tanto la venta y las opciones de compra como dos lados o las piernas de la propagación, que está tomando el otro lado del comercio en el subyacente. Esto cambia fundamentalmente el riesgo que enfrenta. Ahora, puesto que usted ha vendido una llamada y ha comprado una llamada (por ejemplo), usted tiene menos riesgo de una caída en el mercado y de la decadencia de la prima (puesto que la llamada que usted vendió beneficiará de ambos estos acontecimientos) El riesgo de un movimiento equivocado como se mencionó anteriormente cuando en una llamada larga, o un mercado que se mueve demasiado lentamente en su dirección prevista. En otras palabras, la compra de la llamada en cuestión, dada una perspectiva alcista, es subvencionada por la venta de una nueva llamada fuera del dinero (FOTM) (la prima de tiempo recogida compensa el precio de compra de la llamada comprada) . Si bien limitamos el riesgo (volveremos a esto a continuación con un ejemplo), también limita la exposición a la decadencia del valor del tiempo (las ganancias de la llamada corta con el paso del tiempo) y el movimiento de los precios a la baja. Usted puede estar preguntándose cómo puede beneficiarse de una propagación si usted compra y vende una llamada (o poner) que tanto gana y pierde con no sólo movimiento equivocado o ningún movimiento, sino también con el movimiento correcto en el marco de tiempo correcto. La respuesta se puede encontrar mirando las diferentes huelgas elegidas y la posición diferencial resultante Theta, Delta y Vega resultante de cualquier construcción dispersa en particular. La palabra diferencial es una manera elegante de describir los valores netos de Theta, Delta o Vega (lo que tenemos después de combinar los valores griegos individuales en cada pierna) de la propagación. Si estás confundido, los ejemplos a continuación ayudarán a hacer esta discusión algo abstracta más concreta. Recuerde que con una opción directa usted tiene una medida de Theta, Delta y Vega (entre otras medidas de riesgo conocidas como los griegos). Cuando se construye un diferencial utilizando diferentes huelgas de opciones, en efecto se combinan el Delta, Vega y Theta de cada huelga en un comercio, dándole una posición griega. Por ejemplo, cuando se combinan los dos valores de Delta de cada opción en un spread, ahora tiene un Delta neto, o posición Delta, que puede ser negativo (corto neto del mercado) o positivo (largo neto del mercado). Esto es cierto para Vega y Theta, así como para los otros griegos, pero las implicaciones de los signos en los valores son diferentes, como veremos más adelante. Figura 2 - Delta Negativo, Positivo y Neutral Antes de ver los spreads más comúnmente usados ​​usando las opciones call y put, vamos a echar un vistazo más de cerca a nuestra idea de posición griegos Y explorar lo que esto significa en términos de la historia de riesgo / recompensa. Opciones Spreads: Spreads verticales